如何进行财务分析?

strong>大部分时间都在整理汇总数据,然后做表,对比后发现问题,提出解决问题的建议!

财务分析】需要的能力:

财务分析中找差异找原因,也可以展示公司整体情况。但注意,面对非财务人士,用大白话把此体系查找到的原因讲出来。

3.商业仪表盘

现金流动负债比=经营现金流量净额÷流动负债

》权益净利率:相比增加了5.9%

如何进行财务分析的十步法,关注关注查看。

1、流动比率=流动资产/流动负债*100%。指标越高,企业流动资产流转越快,偿还流动负债能力越强。国际公认200%,我国150%较好。

杜邦分析法最早由美国杜邦公司使用,故名杜邦分析法。杜邦分析法是从投资人角度看投入资本取得的收益率,基本指标为净利润除以股东权益;延伸指标为三个互相关联的指标,营业净利率,总资产周转率、权益乘数。杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来,形成一个完整的指标体系,并最终通过权益收益率来综合反映。采用这一方法,可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出,为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。

2.财务分析】岗位要求:

40、总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率

比率分析——最常用也是最重要的财务分析方法

财务分折:固定资金和流动金,主要应以流动资金为重点,因其影响因素多,情况多变复杂,使用活跃。

17、 主营业务毛利率=毛利/主营业务收入*100%

9、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/利息支出

销售现金比率=经营现金流量净额÷销售额

看两个房地产上市公司的实际案例数据,万科股票市值超过2600亿元,绿地股票市值约820亿元,分别在房地产上市公司中排在第一与第五位。

决策时会用到,把有关数据全部在一张图纸上展示再做整体权衡

2,两个期间 – 当期与前期,当期与前期的数据纵向比较进行分析。

1.量本利分析图

市盈率(倍数)=普通股每股市价÷普通股每股收益

领导老板们想看到的财务汇报,其实是这样的:

7、每股净资产

第四部分,财务比率分析

37、流动资产周转次数(率)=销售收入净额/流动资产平均余额

每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数

关键指标分析法的应用,尤其用好杜邦分析法,该方法计算简单,易于理解接受,能够与公司的经营考核结合,指标值反映公司当前运营水平,显示公司管理较好及不足之处。引导公司综合平衡发展。关键指标制定合理,尤其是财务类指标的科学制定,便于考核,产生投入小、产出大的作用,考核结果达到事半功倍的效果。

4、用听得懂的语言汇报领导/老板关注的数字

(三) 现金流量分析

39、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额

2.杜邦分析体系

5、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%。

2.利润及利润分配表:分析利润构成情况:实现利润多少万元。其中经营性利润多少万元,占利润总额百分比,营业外收支业务净额多少万元,占利润总额百分比。分析利润坛长情况,与去年同期相比,增长百分比,其中:营业利润比去年同期增……营业外收支净额比去年同期下降低百分比,减营业外收支净额多少万元……成本费用的分析(成夲费用增长情况)利润增长因素分析,经营成果总体分析……

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24、 管理费用率=管理费用/主营业务收入*100%

(2)现金流动负债比

(1)现金满足投资比率

33、应收帐款周转率(次数)=赊销收入净额/应收帐款平均余额

所以,要用通俗的话和领导沟通。如果领导是讲究逻辑的,那汇报时要讲究123;如果领导讲究理解,那你的汇报就要有描述性,把事说清楚。

对比分析——和最主要的竞争对手进行对比分析

1、应收帐款周转率(次数)=赊销收入净额/应收帐款平均余额,指标高说明收帐迅速,账龄期限短,减少企业收帐费用和坏账损失。

因素替代法又称连环替代法,用来计算几个相互联系的驱动因素对综合财务指标的影响程度的大小。比如,销售收入取决于销量和单价两个因素,企业提价,往往会导致销量下降,我们可以用因素分析来测算价格上升和销量下降对收入的影响程度。

23、 净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%

因此把超级明星公司与其竞争对手进行对比分析是最合适的方法。

一,资金周转是否正常,加快就要加强资金开源,筹备防止断裂,起好推动作用,保证资金供应;周转缓慢,应找到原因,淘汰不良投入,不良产品,积极处理库存(削价降价),根据情况,推新。

通常,涉及公司整体运营情况是肯定要有的,经营利润率、边际贡献率等,还有就是与现金流和销售相关的比率也是关注的重点,比如资金周转率、应收账款周转率等。

谢邀!本人认为,作重按公司三大报表(资产负债表,利润及利润分配表,现金流量表)中的数据进行分析:

二,控制降低投入成本(人,才,物),以最少资金取得最大效益。对新产品投入应在市场调查基础上,谨慎进行,先点后面。看准时加大资金投放力度。

精彩不迷路!

资产周转率=3487/10400=33..53%,

作为一名优秀财务管理者,做出一份高质量的财务分析报告,是必不可少的技能。

每股净资产=年度末股东权益÷年度末普通股数

(1)现金到期债务比

营业利润 = 主营业务利润 + 其他业务利润 — 期间费用

资产负债率反映公司的资本结构,偿债能力,指标值太高则显示财务风险过大,公司是否有能力承担较大的财务风险;指标值太低,则可能会失去一些机会投资收益或经营扩张机会。当然这个指标受国家经济宏观政策、行业特点,公司发展周期等外部与内部因素影响。

(高表明企业资产由于销售顺畅而具有较高的流动性存货转现速度快存货占用水平低,过高 存货不足,产品脱销)

通常我们以资产负债表和利润表为主,以现金流量表为辅来说明报表,可能和领导理解报表的有方向性的偏差,要以现金流量表为主,其他两张表为辅的阐述模式,现金流量知未来。从这个视角更能说清企业的运作顾虑和风险所在。许多领导都会问你觉得未来公司的财务问题在什么地方,其实通过现金流量的分析可以知道企业的未来,通过现金流量就可以看出企业创造价值和风险控制的问题,要分析企业现金流的都流向什么地方,现金收入分几类,支出了多少、全年那个月支出的多那个月支出的少,有什么规律性的问题。企业的经营性现金流量各项收支相抵后的净额有多少,有缺口怎么办,能不能找人借的来钱,经营上富裕的现金流是否能够用于扩大再生产和购买一些孳息性财产,输入的现金流肯定是不可靠地,不如自己肌体的造血更好,因此现金流量的经营,投资,筹资的匹配程度的好坏决定了企业是否健康,血液是至关重要的,是决定企业生死的大事。可资产负债表和利润更多的涉及会计假设和会计原则,带有很强的专业性,是利用会计原理计算出来的。资产负债是看你公司的整体问题的,看你这个人是不是整体平衡,是不是一个肩高一个肩低,腿脚是不是有毛病,还能不能够站的稳,蹲的下,坐的好。利润表是看你公司都卖什么东西,与人家有什么不同的地方,你的产品是薄利多销还是厚利少销,你是靠主营业务赚钱还是靠其他业务赚钱,你为了销售产品产生了多少销售费用管理费用,为销售产品产生了多少借款利息,是不是靠变卖家底过日子。这样突出现金流量表将三张报表有机的组合在一起看,就可从内到外立体的分析一个企业的情况了。

3、财务弹性分析

第三部分,双向对比

1.定期分析:每周、每月、每季度以及年度,要定期出分析报表。

指标制定的合理能极大调动员工积极性,推动公司的快速发展。

可先画一张收入成本线,标注出固定成本和变动成本,能确定盈亏平衡点。有助于看报告的人理解后面各种财务比率的分析。

1,一个方法 – 杜邦分析方法,分析净资产收益率(ROE)。

从巴菲特过去40多年致股东的信来看,巴菲特这四类比率中最关注的是:净资产收益率、总资产周转率、资产负债率、销售收入和利润增长率。财务比率分析的最大作用是,使不同规模的企业财务数据所传递的财务信息可以按照统一的标准进行横向对照比较。

存货周转率=主营业务成本÷平均存货余额

第一次替代:营业净利率替代,3.27%*19.47%*6.49=4.13% (2)

2、获取现金能力分析

巴菲特2007年这样分析,1972年他收购喜诗糖果时,年销量为1600万磅。2007年增长到3200万磅,35年只增长了1倍。年增长率仅为2%。但销售收入却从1972年的0.3亿增长到2007年的3.83亿美元,35年增长了13倍。销量增长1倍,收入增长13倍,最主要的驱动因素是持续涨价。

股利保障倍数=普通股每股净收益÷普通股每股股利=1÷股利支付率

2、盈利关键指标分析。

营业净利率的影响:(2)-(1)=-10.21%

现金到期债务比=经营现金流量净额÷本期到期的债务

因素分析——分析最重要的驱动因素

权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×资产周转率×权益乘数

7、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%。反映投资者投资回报率,股东期望平均年度净资产收益率能超过12%

(2)现金股利保障倍数

财务ers总是习惯用会计科目和语言还有一些财务比率去说明一个问题,没有注意和领导沟通的共同语言。时间长了领导听不懂,会计人员也不愿意再说了,慢慢就造成了沟通上的障碍,一点点的会对会计的工作不利,做的许多事情他听不懂,工作就不会得到领导的理解和赞同。

7、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额。周转速度快,企业的营运能力强;指标低,说明收入不足,或资产闲置浪费。

3)熟悉核算岗工作,掌控数据来源。

(2)每股经营现金流量净额

》企业的现金流动一般根据经营活动,投资活动,筹资活动来划分。

1、每股收益

财务分析如果与公司的考核相联结,关键指标分析法,关键指标分析中最核心指标分析为杜邦分析法,较少的计算量,通俗易懂,能让管理层接受并配合公司的战略执行。

1):万科权益净利率高于绿地,在盈利能力、资产管理质量、财务杠杆三因素中,影响最重要因素为营业净利率。万科盈利能力远远超过绿地。

主营业务净利率=(净利润÷主营业务收入)×100%

如开头提到的4张驾驶舱报表。

与业务人员沟通要有技巧,能顶住压力,数据经得起推敲!

【财务分析】具体内容

全部资产现金回收率=经营现金流量净额÷全部资产×100%

36、 存货周转天数=计算期天数/存货周转率

就几个重要指标

10、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额

(慢:必然占用在量的资金,造成资金浪费,营运困难)

41、已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)/利息支出

3、资产负债率=负债总额/资产总额*100%。指标越高负债程度高,经营风险大,能以较低的资金成本进行生产经营。保守比率不高于50%,国际公认较好60%。

3.本年度资金流出表(资金流出项饼状图):

1、负债类关键指标分析–资产负债率。

如何进行进行财务分析需要掌握正确的方法。

发展能力:

主要就是资产负债表和现金流量表,一般重点关注的就是金额比较大的项目,还有就是和经营情况息息相关的项目,比如应收应付,预收预付,存货。

10、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%

权益乘数的影响:(4)-(3)=3.35%

巴菲特进行财务报表分析的目的不是分析所有公司,而是寻找极少数超级明星:“我们始终在寻找那些业务清晰易懂、业绩持续优异、由能力非凡并且为股东着想的管理层来经营的大公司。

(高表明企业收帐迅速,帐龄期限短,可减少收帐费用和坏帐损失,相对增加企业流动资产的投资收益,说明资产流动性大,变现快短期偿债能力强)

2)能处理数据和建模。

5、流动资产周转次数(率)=销售收入净额/流动资产平均余额,指标高表明企业流动资产周转速度快,利用效果好。

》总资产周转率(次):相比增加了0.14

(1)应收账款周转率=赊销净收入/应收账款平均余额。

权益乘数=1÷(1-资产负债率)

财务分析中常常对财务报表的分析,财务报表涵盖了公司的所有重要信息;财务报表数据来源于账套,要求数据的归集、记账及时、准确,才能使财务分析有坚实的数据基础。

企业本身是一个综合性的整体,企业的各项财务活动、各张财务报表、各个财务项目、各个财务分析指标是相互联系的,只是单独分析一项或一类财务指标,就会像盲人摸象一样陷入片面理解的误区。因此我们把相互依存、相互作用的多个重要财务指标结合在一起,从企业经营系统的整体角度来进行综合分析,对整个企业做出系统的全面的评价。

1.资金负债表:企业自身资产状况及资产变化说明。比如公司本期资产比去年同期增长百分比,资产的变化中,固定资产增长最多为㐅㐅万元,从中分析资金重点向固定资产转移,应注意企业的生产规模,产品结构的变化,这种变化决定企业的收益能力和发展潜力,也决定企业的生产经营形式。同时流动资产中存货资产比重最大,占百分之……分析长期下去,影响流动资金的周转……

4)对数据和经营风险敏感。

》上图反映的是企业在2019年和2020年中三种活动所带来的现金流净额。

(过低:收入不足,资产闲置,浪费)

(3)现金债务总额比

现金债务总额比=经营现金流量净额÷债务总额

4、 营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%。

4.小结:对整个分析报告思路的整理与回顾

35、 存货周转率=销售成本/平均存货

16、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%

4):绿地采取的薄利多销的销售策略,同时采用风险较高的财务杠杆。经营风险与财务风险均高于万科。

营业净利率=净利润/营业收入。

举个例子,本人的曾经的一个领导就是一位农学博士,对折旧这个事情理解不了,他认为我的钱已经支出了,怎么还有提取折旧呢,这不是重复的支出了。其实其实是不懂权责发生制,银行存款的支出不等于,会计上的支出,固定资产的支出是要分期慢慢从利润中列支的,这是两个标准,两个思路。

14、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%

32、 销售现金比率=经营现金净流量/销售额*100%

》当期净流出最大的是筹资活动,其最大的支出项为偿还债务支付的现金。

8、市净率

六、综合偿债能力

第二部分,本年经营情况的分析:

【工具】Excel两条线使用:一个对应大数据,一个对外展示

3、搭建成经营驾驶,以便及时监控

营业净利率反映每1元收入能赚取多少净利润,反馈公司的盈利能力,指标是越大,显示盈利能力越强。股东对经理运营层考核,这是最重要的一个指标。常常把年营业额与年营业净利率绝对数与相对数两个指标考核管理层,据此确定分红的依据。

这是一个综合类指标,财务指标分析类的核心指标,反映公司的盈利能力及资产管理质量、偿债能力,从这三方面显示公司运营管理能力。如果深入分析会用到因素分析法,分析对该指标影响最大的因素。

七、 财务报表分析的应用

》存货周转率(次):相比增加了0.31

收入的来源进行划分:即要呈现不同收入来源对比,不可过于精细到模糊主次关系,也就是说对于一些金额较小,但难于归类的可以放在一起

4、存货周转天数=计算期天数(年360天)/存货周转率

上市公司财务分析主要看主营收入增速、扣非净利润增速、毛利率、市盈率、市销率、主营业务净现金流。主营收入增速30%,扣非净利润增速50%持续三年以上的公司是优质企业。毛利率30%以上、市盈率与净利润增速比PEG小于1较佳。市销率看行业,传统行业一般为2,高科技行业在5-20倍,大于20的基本处于高估状态。主营业务净现金流至少大于净利润,对于持续2年以上主营业务净现金流为负的最好回避。姓名徐志刚,申万宏源证券投资顾问,执业证书编号:S0900611020517。本文所载信息及表述观点仅代表个人意见,仅供参考不构成投资建议,所涉及标的不作推荐。本人不对所引发的损失负任何责任,投资人须对自主决定的投资行为负责。投资有风险,入市需谨慎。

13、 资产负债率=负债总额/资产总额*100%

3、存货周转率=销售成本/平均存货。一般情况周转速度越快,变现速度越快,占用存货资金少,占用相同数额的存货而实现的销货成本大。

1、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%,指标越高,资本保全情况越好,企业发展潜力越大,债权人利益越有保障。

资金流入表和年度收支情况能对应起来,总金额要一致,说明要浓缩!

42、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额

15、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%

权益净利率=净利润/所有者权益。

资产周转率的影响:(3)-(2)=2.99%

3.现金流量表的分析:当期数据,上期数增长情况百分比,经营活动产生的现金流入量:投资活动产生的现金流入量,筹资活动产生的现金流入量。经营活动中产生的现金流出量:投资活动产生的现金流出量,筹资活动产生的现金流出量。当然还要分析总现金流出量,现金流量净额(现金流量结构分析,现金流出结构分析,现不一一说明……

二、偿债能力分析

资产周转率=2977/15290=19.47%,

简单的说,财务分析可以用1,2,3,4四个数字来概括。

》净利润率:相比增加了2.2%

每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股股利)÷(年度股份总数-年度末优先股数)

2):绿地资产周转速度快于万科。

权益净利率=3.27%*33.53%*9.55=10.47%。

(1)销售现金比率

5)能抗压、面对人员和工作挑战能及时交付

【财务分析】内容与岗位要求

26、成本、费用利润率=利润总额/(主营业务成本+期间费用)*100%


1. 全年度的现金流情况分析:每个季度的收入与支出对比表(4季度的柱状对比图)

对企业未来发展前景进行财务预测是财务报表分析的最终目标。巴菲特说得非常明确:“我关注的是公司未来20年甚至30年的盈利能力。”

9、资产损失比率=待处理资产损失净额/年末资产总额*100%

四、盈利能力分析

股利支付率=(普通股每股股利÷普通股每股净收益)×100%

万科权益净利率=11.35%*19.47%*6.49=14.34% (1)

可以自己查询数据的报表

领导一看利润表都会问,我这么多利润,可是钱都去哪里了,这就需要你要把权责发生制和现金收付制进行转换,利润是从会计的视角来计算出来的,它带有很多的规定性和主观性,看看现金流量表的附表,盈利增长固然重要,但是真金白银更重要。盈利只是纸上富贵,不是真金白银。从盈利到经营现金流的转换过程就是从纸上富贵到真金白银的过程。现金流量表附表从净利润到到经营活动产生的现金流量净额可以分三步进行调整。第一个调整是非现金调整,它包括摊销、折旧和处置资产的变动的情况,由于会计准则中很多成本与费用都是非现金的,这些非现金的部分需要调整回来。例如如公司购买的软件原价30元钱,按照3年摊销。

营运能力:

财务比率一般分为四类:盈利能力比率,营运能力比率,偿债能力比率,增长能力比率。2006年国务院国资委颁布的国有企业综合绩效评价指标体系也是把财务绩效定量评价指标分成这四类。

2、 应收帐款周转天数=天数/应收帐款周转次数=计算期天数*应收帐款平均余额/赊销收入净额

杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素,以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系,给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。

3、每股股利

2、市盈率

报表上的钱都去哪里了

》说明了企业的主业稳健,能有效的补充企业所需的资金。

重点关注在经营情况方面。收入成本费用所占的比例,和各个支出的部分对比,如支出比例过大,要查找原因,分析说明。

》2020年,经营活动所带来的净现金流为453.93亿元,是企业主要的现金流来源。

28、 营运指数=经营现金净流量/经营所得现金

除了对财务报表常规分析之外,另一种方法是比较分析法,如基期与报告期数据比较,实际与预算的比较;本公司与对标公司的比较等等,通过比较了解有利及不利因素,从而提升公司的整体效益。

30、现金流动负债比=经营活动净现金流量/流动负债*100%

第二次替代:资产周转率替代,3.27%*33.53%*6.49=7.12% (3)

两个公司数据取自2018年12月31日,资产、股东权益以期末数作为加权平均数。

领导老板不会关注数据的来源,公式的意义,更多关心企业经营的状况:盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力。所以,你的财务分析要想引起老板领导们的兴趣,要站在他们的立场出发,来分析数据。

2、可视化表达报表数据

以现金流量为主的视角来阐述

第五个部分,财务报表分析

绿地权益净利率低于万科净利率10.47%-14.34%=-3.87%。

5、股利支付率

公司财务报表整理分析,应分为以下几个方面:

1、 综合指标分析,ROE与ROIC分析,根据ROE拆解指标:销售净利率*总资产周转率*权益乘数,分析下滑及上升原因。
2、资金来源分析:考虑该公司经营投资的资金从哪里来;

3、主要资产分析:考虑该公司的资金流向了哪里,以及经营效率如何;

4、盈利分析:考虑该公司经营盈利如何,以及利润分配流向。

这张报表做出来,比上面的会好很多吧:

其实总体思路都差不多,别的回答说的都很清楚了,正好我最近在为某集团做财务分析平台,借此机会说说别人没有讲过的吧,我相信没有一个企业会满足于普通的财务分析,财务分析平台在未来肯定是得上的。

总得来说,架构是这样的:

那我们应该如何做呢?

第一阶段

梳理集团管控与数据管理思路,输出项目落地详细设计

整合各条线数据与指标口径,形成数据应用原型,面向集团各层领导,PC+大屏+移动端的多终端决策分析平台

第二阶段

搭建全面的集团数据中心,落地数据应用的数据整合模块,完成集团下各板块数据与集团数据应用平台的集成对接

完善数据应用平台的分析体系,搭建集团报表中心,实现集团顶层业务管控,倒逼各职能部门实现精细化管理改革

第三阶段

数据支撑平台对接前台各处入口,向集团各业务板块进行数据价值输出,实现集团数据价值从后台走向前台,最终输出到前台的升华过程

以上的实现快则1年,慢则2-3年,要不要实施完全是看企业的状况、团队的状况、老板对你的认可,不过话说回来,每个周期都是有成果的,让老板看见你在干事就行。

不能说的太详细了,意思到位就行。

二、财务分析的数据,能挖出什么亮点?

这里需要用到一些财务分析的工具了,我之前用FineBI,上面这些图就是FineBI做的,但是FineBI更偏向财务人员的自主数据分析,如果企业数据量很大,还是得老一套流程,财务人员提需求,IT人员开发,最后由财务总监和管理层去看这份报表。

总得来说思路就是这样

下面我会用到报表工具FineReport将每一项拆解开来,也算是提供一个思路吧,有人会问FineReport能做什么?它又是个什么?我想你看完应该会知道。

1、利润中心(从利润、销售、存货等方面监控企业经营状况和盈利能力

  • 指标:净利润、销售收入、应收账款、存货金额、计划完成率、资金利息
  • 维度:时间、事业部、产品
  • 分析周期:月

2、财务综合分析

利润表:营业收入、营业利润、利润总额、净利润

现金流量表:企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表

资产债务表(经营、投资、融资)

  • 资产:流动资产、非流动资产
  • 负债:流动负债、非流动负债
  • 所有者权益

综合分析

经营趋势分析

3、销售应收分析

主要指标:销售额、计划完成率、应收账款、超期账款、超账期利息、账龄

4、生产库存分析

主要指标:产量、产销率、完成率、存货金额、存货周转天数

5、资金分析

这块暂时自己还没涉及到,就不做指导了,如果有懂的朋友可以补充,也可以在评论区探讨。

以上图表,均由报表工具FineReport所作,内置多种财务报表模型,直接用就行,私信我“报表”就能获得

财务比率的常用标准有三种:历史标准、经验标准、行业标准。巴菲特经常会和历史水平进行比较。

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这种目标公司并不能充分保证我们投资盈利:我们不仅要在合理的价格上买入,而且我们买入的公司的未来业绩还要与我们的预测相符。但是这种投资方法——寻找超级明星——给我们提供了走向真正成功的唯一机会”。

【流程】Excel表做图表→做图表模板(每次只变动源数据)→开发工具做动态图表→商业仪表板。

另外,该指标应与公司的战略发展相协调发展,配合公司战略制定合理的资产负债率,公司需要外部融资,资产负债率保持在70%以下,通常被认为是合理的资产负债结构。

19、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%

权益乘数=10400/1089=9.55.

》应收账款周转率(次):相比增加了0.94

25、 财务费用率=财务费用/主营业务收入*100%

》主营业务利润率:相比增加了2.9%

(二) 上市公司财务比率

对比总结:

财务管理还讲究经营风险和财务风险,什么风险最可怕,就是固定支出越多越可怕,你收到的现金越多就越可靠,像好的产品,供不应求,客户要先付款,我先给你钱产品还没出来就可以收到钱,这是最理想的,连流动资金都不占用这个风险就小多了,因此风险从业务链上分析,才是源头,当你的产品在做定位的时候就决定了你的一些特有风险,如薄利多销的企业,就需要你快周转,当你的存货周转率慢慢再下降,风险就较大了,这个趋势是不好的,就需要要企业详细分析了。

综合分析——多项重要指标结合进行综合分析

权益净利率=11.35%*19.47%*6.49=14.34%。

第一部分的报表,可以作为你分析报告的附件,比较直观也就是大部分人都可以看懂的利润表,可以简单说明。

比率分析,就是将两个财务报表数据相除得出的相对比率,分析两个项目之间的关联关系。比率分析是最基本最常用也是最重要的财务分析方法。

股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×100%

众上所言,财务分析,每月每季度每年度,都要进系统性的分析,实在要求细则很多很多……真正做好分析,是为了企业,向更高层次去发展(提示经营者,投资者,对其变化进行动态跟踪与研究)不容易走下坡路。当然这是本人的见解,如不台之处,请指正!

营业净利率=114/3487=3.27%,

4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%

一、杜邦分析法

纵向比较:上年或两年或更长的数据纵向比较。收入支出增与否一目了然。关注异动的方面,然后查找原因,分析原因,呈现出来,可能的话,提出改善意见。

应收账款周转率反映公司的资产管理质量,指标值越大,应收账款周转越快,应与公司销售政策配合使用,制定合理的周转率。

分析结论

2、速动比率=速动资产(流动资产-存货)/流动负债*100%。国际标志比率100%我国90%左右。

29、 现金比率=现金余额/流动负债*100%

1、主营业务毛利率=毛利(主营收入-主营成本)/主营业务收入*100%,介于20%-50%之间,一般相对合理稳定,流动性强的商品,毛利率低。设计新颖的特殊商品(时装)毛利率高。

38、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数

资本积累率=[(年末所有者权益-年初所有者权益)÷年初所有者权益]×100%

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我之前很少写财务分析,因为我觉得数据分析的思路可以包含财务分析,两者是通用的,但是当我静下心来想一想之后发现,财务分析还是有很多可以挖掘的点。

标准化的财务分析基本上就是四大能力指标+四大报表+杜邦分析+沃尔综合评分,有些公司会把四大报表中比较重视的指标拿出来单独分析。

我上面说,本质上财务分析和数据分析是一样的,都是从数据中发现东西,这点我是一直认同的,所以接下来就分两种情况来说。

一、财务分析,到底应该怎么做?

很多人看见财务报表就头疼,密密麻麻,说了半天也说不清是个啥玩意,这种毫无意义可言。

常见的是说三大报表资产负债表、利润表、现金流量表,但是这些怎么去细分呢?你直接甩3个名称和概念给别人,我相信财务人员和公司高层只会对翻白眼:我们要的是具体思路,思路,思路!!!

我总结了一下,

27、 销售收现比=销售收现/销售额

核心是资金的占有使用达到最佳化,管好,用好,及时调节监督,关系到整个企业的命脉。

主营业务利润 = 主营业务收入 — 主营业务成本 — 主营业务税金及附加

三、资本状况分析

12、 速动比率=速动资产/流动负债*100%

净资产收益率=(净利润÷平均净资产总额)×100%

销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让

3):绿地财务杠杆高于万科,以较多负债支撑项目开发。

三个因素综合影响=-10.21%+2.99%+3.35%=-3.87%,影响最大因素为营业净利率。

如果公司有预算管理,要进行预算比较,也是实际与计划对比。偏离比较大的项目要找原因,说明,并以财务的角度提改进意见。

(3)全部资产现金回收率

五、营运能力分析

3,三大报表 – 对资产负债表,损益表,现金流量表的分析。

如下公司资产负债表。显然上图更能一目了然看清楚结构,避免了研究。

流动资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额

》营业收入增长率:相比增加了22.6%

应收帐款周转率=主营业务收入÷应收帐款平均余额

4,四大维度 – 分别是成长能力,盈利能力,营运能力,偿债能力。从四大维度分析企业各项财务指标。

集团经营全貌

18、 主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%

3、资产管理质量分析。

另:总资产报酬率=(利润总额+利息支出)÷平均资产总额

绿地:

(一) 杜帮财务分析体系

21、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%

资产负债率=负债总额/资产总额

3、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%。

现金满足投资比率=近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

4、股票获利率

三,严格资金使用违规违则,执行国家政策制度法规,历行交税,防止偷漏税款。严格执行财务责任制度。

总资产周转率=主营业务收入÷平均资产总额

1、看菜下碟做分析

需要从盈利能力、资产管理质量、财务杠杆三个因素进行因素分析。

万科:

22、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率

已获利息倍数=(税前利润总额+利息支出)÷利息支出

6、流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数

存货周转率越高,存货周转越快,资金占用额越少,资金占用成本越低。但前提是存货保证正常生产运营需要。

1、权益乘数

能用一张图表达清楚数据信息的,尽量不要用密密麻麻的数字表。

现金股利保障倍数=每股经营现金流量净额÷每股现金股

4、综合关键指标分析。

横向对比:分析同行业公司和主要竞争者的财务数据。

【总结】以每一部分做成幻灯片,利用对比用柱状图,组成用饼状图,趋势用折线图,对比说明即可。

【财务分析】工具:

前景分析——预测未来长期业绩是财务分析最终目标

和那些进行广泛分散投资的机构不同,巴菲特高度集中投资于少数超级明星公司,前10大重仓股占组合超过80%,这些超级明星公司各项重要财务指标都远远超过行业平均水平。在长期稳定发展的行业中,那些伟大的超级明星企业也往往都有一个与其实力相比难分高下的对手。比如软饮料行业中可口可乐与百事可乐,快餐行业中的麦当劳与肯德基,飞机制造行业中的波音与空客。两个超级明星企业旗鼓相当,几乎垄断了行业的大部分市场,这就形成了典型的双寡头垄断格局。

6、股利保障倍数

11、 流动比率=流动资产/流动负债*100%

财务分析的目的是分析公司经营的整体情况,帮助投资人清楚知道公司的资产、负债、利润、现金流的运营结果及状况。

净利润 = 利润总额 — 所得税

权益乘数=15290/2356=6.49.

6、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率。指标高低于企业资产结构,经验管理水平有密切关系。

有些企业的经营性现金流量净额长期大于净利润,说明企业是真的赚到了钱,是其经营实力和经营模式的体现,而且像类金融企业还可以利用别人的钱来发展自己,体现了一种很强的获取现金的能力,但是净利润很高的企业可能非常的缺钱,甚至到了捉襟见肘的境地,甚至其利润是通过从二级市场出售股票获取的收益,或者通过关联往来在控制其现金流量净额的金额,以达到管理中的某些目的,但其无法支持其持续产生现金流量的能力,会昙花一现的,是没有根基的。如果经营现金净流量忽高忽低,没有规律性,也是不正常的,说明企业获取现金的能力也在下降,也是不可持续的,当然如果企业资本支出过度,靠借款来维持其资本的支出也是不可持续的,风险可能是迟早的事情,当然企业情况千差万别,不同行业的企业有不同的特点,需要再细致仔细的分析,现金流量表附表的分析可以提供一个分析企业经营情况的一个入口,因为大部分企业最重要的就是经营性现金流,所以通过现金流量表附表可以很快的抓住企业经营中的要害获取关键信息,找出企业赚钱的能力,迅速的说明领导想要知道的问题。

附:上图报表都由FineReport制作

分析岗位,大多和业务挂钩,市场变化快,要严格控制风险,对此敏感,有原则。

营业净利率=338/2977=11.35%,

市净率(倍数)=每股市价÷每股净资产

第三次替代:权益乘数替代, 3.27%*33.53%*9.55=10.47% (4)

8、不良资产比率=年末不良资总额/年末资产总额*100%

销售增长率=(本年主营业务收入-上年主营业务收入)÷上年主营业务收入

2. 本年度收入的组成情况:(收入来源大类的分项饼状图)

第一部分:收入与支出图表对比

20、 营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%

因此要有针对性的和领导沟通,要知道他存在哪些盲点,给领导讲明白,其次能用简单通俗的话把会计说明白。比如现金银行存款就不用说了可以统称为现金或者钱,应收账款和其他应收款就是和销售产品直接相关和间接相关的事,把这些科目都说成欠款,把科目都翻译成生活中的俗语,固定资产你把它说成买的什么设备这个领导很清楚,就更加通俗了。

2、权益净利率

利润总额 = 营业利润 + 投资收益 + 补贴收入 + 营业外收入 — 营业外支出

报表揭示哪些风险

营收情况

资产净利率 =(净利润÷平均总资产)×100%=主营业务净利率*总资产周转率

目前使用比较广泛的有杜邦财务分析体系、沃尔评分法、帕利普财务分析体系。最重要最常用的是杜邦财务体系:净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数,这三个比率分别代表公司的销售盈利能力、营运能力、偿债能力,还可以根据其驱动因素进一步细分。

每股经营现金流量净额=经营现金流量净额÷普通股股数

(2)存货周转率=销售成本/存货平均余额。

核算岗位,一定要有核算的经验,得从数据看问题,首要了解数据最开始的来源。

销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让

盈利能力:

34、 应收帐款周转天数=天数/应收帐款周转次数=计算期天数*应收帐款平均余额/赊销收入净额

》销售现金比率:相比增加了17%

下面我们拿比亚迪2020年的财务报表为例子来做一次财务分析。比亚迪在2020年的股价涨了300%,我们从不同维度,结合纵向比较来分析一下其各项财务指标。

1)能发现问题,提出解决问题建议,推动问题流程优化能力。

1、流动性分析

分析案例

8、 总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率

总结

2、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%,反映企业基本获利能力。

2、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%,指标越高,所有者权益增长越快,资本积累能力越强,保全情况好,持续发展能力越大。

2020年 vs 2019年 增长的指标:

31、现金债务总额比=经营活动净现金流量/总负债*100%

https://m.toutiao.com/is/N7YSeLA/?=今日观点(二)财务进阶功法之财务分析 – 今日头条

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